智利电力行业正步入能源转型的新阶段。过去十年间，该国太阳能和风能发电迅速扩张，如今则着力加强电力系统建设，以容纳更高比例的可变可再生能源。尽管投资日益向输电、电池储能和电网灵活性领域倾斜，水电仍持续提供保障系统可靠性所需的可调度清洁电力。

根据全球数据公司发布的《智利电力展望（2026年更新版）》，智利装机容量预计将从2025年的3760万千瓦增至2035年的7420万千瓦，近乎翻番。光伏发电仍将保持主导技术地位，装机容量将由1170万千瓦增至3790万千瓦；陆上风电装机容量预计将从590万千瓦增至1520万千瓦。与此同时，受矿业扩张、工业电气化、绿氢生产以及交通运输和数据中心用电量上升的推动，年用电量预计将从836亿千瓦时增至1178亿千瓦时。

在此背景下，水电正承担起与以往不同的角色。现有水电装机并非通过新建大型项目实现扩张，而是在平衡可再生能源发电、提供备用容量和支持电网稳定方面日益发挥重要作用。

水电在智利电力系统中的角色转变

大型常规水电仍是智利电力系统的基石之一。2025年，大型水电占智利装机容量的18.6%，是仅次于光伏的第二大发电技术。然而，与太阳能和风能不同，水电装机容量预计将在未来十年基本保持不变。全球数据公司预测，大型水电装机容量仅将从2025年的700万千瓦小幅增至2035年的约710万千瓦。报告认为，造成这一局面的原因在于大型水电新项目开发机会有限，环境因素、审批要求以及合适选址的可获得性制约了未来扩张步伐。

尽管装机容量预计将保持相对稳定，年发电量仍将随水文条件波动。大型水电发电量从2020年的189亿千瓦时增至2024年的239亿千瓦时，随后在2025年回落至179亿千瓦时。随着利用率的提高，发电量预计将逐步恢复，到2035年达到约193亿千瓦时。

报告将大型常规水电描述为系统可靠性的基石，在太阳能和风能发电快速扩张之际提供必不可少的灵活性。随着可再生能源渗透率不断提高，可调度的水电发电量在平衡供需、维持备用容量和支持电网稳定方面的价值日益显现。

尽管该国长期遭受干旱，水电仍继续发挥重要作用。全球数据公司指出，十余年来降雨量低于平均水平，导致智利中部水库水位下降，影响干旱年份的水电出力，并加大系统灵活性压力。水资源短缺还促使矿业更多地使用海水淡化，进一步推高用电需求。

可再生能源引领下一阶段发展

水电装机容量保持相对稳定的同时，智利可再生能源行业持续快速扩张。2025年，可再生能源占智利装机容量的51.2%，预计到2035年将超过74%。同一时期，可再生能源发电量占年发电量的比重预计将从47.1%升至66.1%，而随着燃煤电厂依据国家脱碳战略逐步退役，火电发电量将持续下降。

光伏发电仍是装机增长的主要驱动力。包括小水电在内的可再生能源装机容量，预计将从2025年的1920万千瓦增至2035年的5490万千瓦，其中光伏发电约占3800万千瓦，陆上风电超过1500万千瓦。同一时期，可再生能源发电量预计将增长一倍以上，到2035年达到约895亿千瓦时。

可再生能源发电量的快速增长，使智利能源转型的重点从建设发电装机转向改善电力网络。输电瓶颈已成为该行业面临的主要挑战之一。报告指出，由于输电网络扩张速度不足以连接可再生能源富集地区与主要负荷中心，2025年有超过60亿千瓦时的可再生能源电力遭遇弃电。2025年，在建输电项目中逾70%进度滞后，而旗舰项目——全长1400公里的奇马尔-洛阿吉雷（Kimal-Lo Aguirre）高压直流输电线路，预计要到2020年代后半期才能投入运行。

电池储能正成为解决方案的另一关键组成部分。报告强调，随着运营商寻求消纳白天过剩的光伏发电并在晚间用电高峰时段供电，储能部署快速增长。2024年出台的《能源转型法》也旨在加快输电发展，推动储能技术更大规模部署。

随着矿业公司扩大生产并推进电气化运营，加之绿氢生产、电动出行和数据中心对低碳电力产生新的需求，智利用电需求预计将继续增长。全球数据公司预测，2025年至2035年间，智利用电量将增加逾340亿千瓦时。

投资重心转向新建大坝之外

项目储备情况显示出投资重点的变化。目前在建项目总装机容量约587.7万千瓦，其中光伏超过400万千瓦，风电接近150万千瓦。水电仅占在建项目的约10万千瓦。

与早期的大坝相比，智利在开发中的大型水电项目规模相对较小，其中包括正处于审批阶段的弗龙特拉（Frontera）项目（10.93万千瓦）和正在建设中的鲁卡尔韦（Rucalhue）项目（9万千瓦）。其他在开发中的项目还包括丘帕亚尔（Chupallar，1.9万千瓦）、布伊莱奥（Bullileo，8000千瓦）、埃尔马尼奥（El Manio，7200千瓦）、拉斯涅韦斯（Las Nieves，6500千瓦）和唐欧亨尼奥（Don Eugenio，3000千瓦）。

投资预测也显示出同样的趋势。

全球数据公司预计，2026年至2030年间，智利电力行业投资额约为300亿美元，其中近74%投向光伏发电，另有22%投向陆上风电。水电预计仅占同期总投资的约1.1%。这些数据并非显示水电作用减弱，而是反映了智利水电机组的成熟度。由于大部分合适的大型坝址已开发完毕，投资日益集中于实现现有资产价值最大化，同时扩大输电网络和储能容量，以支撑更大规模的可再生能源发电。

随着智利朝着2030年可再生能源发电占比80%、2050年电力系统全面零排放的目标迈进，水电预计仍将是该国电力结构的重要组成部分。尽管预计新建大坝数量相对较少，但现有水电资产将继续为支持拉丁美洲增长最快的可再生能源电力系统之一，提供所需的灵活性和可靠性。

编译自：Power technology网站，网址：https://www.power-technology.com/analysis/chiles-hydropower-adapts-to-a-changing-power-mix/?cf-view